微软(NASDAQ:MSFT)的股票目前处于50日和200日移动平均线之间,这暗示着采用铁蝶式交易策略的良机。
铁蝶式期权交易策略旨在利用隐含波动率的下降,同时预期股票将保持在一定范围内。
当隐含波动率较高时,预期范围会变得更宽。
铁蝶式交易的最大利润限于所收取的期权金,最大潜在损失有上限。要计算最大损失,只需从收到的期权金中减去长期期权和短期期权之间的行权价差额。
微软股票的铁蝶式机会
对于认为微软股票在未来几周内将保持在当前范围内的交易员来说,铁蝶式交易可能是一个可行的选择。
简要回顾一下,铁蝶式交易是看跌期权组合和看涨期权组合的组合。
该策略的核心前提是通过时间价值的腐蚀获利,同时预期价格在任一方向上的移动都将很小。
我们先看看看跌期权组合。使用10月20日到期日,考虑卖出295美元看跌期权,同时买入290美元看跌期权。根据昨天的情况,这个价差大约可以卖出0.50美元。
现在,对于看涨期权组合,你可以卖出340美元看涨期权,买入345美元看涨期权。根据昨天的情况,这个价差也可以卖出约0.50美元。
总之,铁蝶式交易可以产生每份合约约1.00美元或100美元的期权金。
盈利范围介于294美元至341美元之间。这个计算涉及将收到的期权金加到或减去短线行权价。
由于两个价差的宽度均为5美元,本交易的最大风险为5美元 – 1.00美元 x 100 = 400美元。
因此,如果我们考虑期权金(100美元)除以最大风险(400美元),这个铁蝶式交易具有25%的潜在回报率。
请记住,当价格行动稳定时,铁蝶式交易效果最好。但是,如果MSFT股票出现比预期更大的移动,交易可能会遭受损失。
公司简介
微软公司是全球最大和最多元化的技术提供商之一。
微软主导着PC软件市场,其操作系统市场份额超过80%。
Microsoft 365应用套件是全球使用最广泛的生产力软件之一。
此外,微软是少数几家能够大规模提供基础设施即服务(IaaS)和平台即服务(PaaS)全面解决方案的两大公有云提供商之一。
该公司的产品线包括操作系统、跨设备生产力应用程序、服务器应用程序、业务解决方案应用程序、桌面和服务器管理工具、软件开发工具和视频游戏。
此外,微软还设计和营销PC、平板电脑、游戏机、手机和其他智能设备,以及相关配件。
通过Azure,微软为客户提供基于云的解决方案,提供软件、服务、平台和内容。
结论和风险管理
一种设置铁蝶式止损的方法是根据收到的期权金。在这种情况下,由于我们收到了200美元,等于期权金的止损,约为100美元,可以建立。
另一种管理交易的方法是确定价格图表上的特定点,在那些点会触发调整或平仓。这可能大约是下跌300美元和上涨330美元。
目前,MSFT股票的IV百分位为49%,预计将在10月24日前后公布财报。
必须记住,期权具有固有风险,投资者可能会损失全部投资。本文仅用于教育目的,不构成交易建议。进行交易前,请务必进行尽职调查,并咨询财务顾问。