人工智能经济依赖氦气运转。伊朗战争刚刚引发了一个6500亿美元的问题

(SeaPRwire) –   构建人工智能经济基础设施的超大规模企业面临一个6500亿美元的问题，这个问题显而易见却被忽视——它与关税、人才或芯片出口禁令无关，而是与氦气有关。

Moody’s Ratings的一份新报告警告称，中东冲突引发的氦气供应中断正威胁着支撑人工智能和数据中心建设的半导体供应链。这种无色无味的气体在芯片制造的多个关键环节中使用——包括蚀刻过程中的晶圆冷却、作为载气以及泄漏检测——而且在工业规模上没有有效的替代品。

“人工智能经济依赖代币运行，代币依赖GPU运行，而GPU则依赖卡塔尔氦气、以色列溴以及从波斯湾仅有21英里宽出口的液化天然气运输船，”Moody’s主管兼人工智能行业业务负责人David Pan在一份声明中表示。“这是人工智能供应链中关键且不可替代的投入与对人工智能计算日益增长的依赖之间的冲突风险。”

卡塔尔的瓶颈

卡塔尔约占全球高纯度氦气供应的30%，其氦气是作为天然气生产的副产品收集的。当该国的拉斯拉凡工业综合体（世界最大的石化中心之一）遭到袭击时，氦气供应商Air Liquide的子公司Airgas宣布不可抗力，表明无法再履行合同供应量。卡塔尔综合体于3月2日停止运营。

时机至关重要。包括Amazon、Microsoft、Google和Meta在内的超大规模企业今年仅对美国人工智能基础设施的承诺就约达6500亿美元——这一投资假设基础供应链能够维持。氦气无法人工制造；它通过放射性衰变历经数百万年积累，且仅作为天然气加工的副产品被捕获，这使得它极难被替代或快速增产。

氦气短缺符合资深投资者Jeremy Grantham一直警告的模式。在最近的一次采访中，GMO联合创始人兼著名泡沫观察家认为，支撑人工智能繁荣的数据中心“完全依赖稀缺金属”——这些资源在地壳中的浓度不断下降，无论多少资本投资都无法补充。他看到了唯一的结果，告诉：“我们将不得不习惯更低的增长率和更少的资源使用。”

Moody’s Ratings指出，目前即时危机正在得到管理，这使得Grantham的警告有点像被推迟的问题。

缓冲措施在争取时间——而非解决问题

冲突爆发前，全球市场实际上供过于求——2025年全球需求约为1.7亿立方米，而供应量约为1.84亿立方米——生产商在存储能力上投入了大量资金。Air Liquide在德国的氦气储存库可容纳近一年的需求，而Linde于2025年7月在德克萨斯州博蒙特启用了一个大型储存库，容量超过8500万立方米，几乎是去年全球需求的一半。

路透社报道称，韩国芯片制造商Samsung和SK Hynix在2026年初拥有足够的氦气库存，至少可以维持到6月，不过两家公司都在支付溢价以确保从美国来源获得供应。

不过，液态氦在容器中只能维持约45天就会开始降解，现货价格已大幅飙升。4月7日达成的脆弱的美伊停火协议可能会缓解霍尔木兹海峡航道的部分压力，但Moody’s Ratings警告称，即使冲突降级，卡塔尔的氦气生产也不会立即恢复。

更深层次的脆弱性

这一事件暴露了人工智能行业在很大程度上忽视的结构性脆弱性。与氖气不同——乌克兰战争期间的氖气供应冲击促使芯片工厂进行回收投资——氦气带来了更难缓解的挑战，因为一些制造步骤（如泄漏检测）几乎没有回收机会。

一个潜在的缓解途径是：俄罗斯的阿穆尔氦气综合体，该综合体在制裁下一直低于产能运营。Moody’s Ratings指出，制裁解除可能“显著增加供应”，尽管时间框架尚不清楚。当然，制裁解除是一个重大的政治问题。约翰·霍普金斯大学教授Steve Hanke最近告诉，伊朗战争“对俄罗斯有利”，原因相关：俄罗斯出售的所有东西，主要是石油，还有氦气等资源，现在都以更高的价格和更大的量出售。

但根据Moody’s的Pan所说，即使俄罗斯恢复供应也不是灵丹妙药。“氦气在人工智能供应链中没有得到太多关注，但它应该得到关注，”他告诉。他认为，它不仅对芯片蚀刻过程中的晶圆冷却至关重要，而且“在规模上没有可行的替代品”。

对于一个押注数千亿美元在不间断计算增长上的行业来说，氦气短缺提醒我们，人工智能供应链穿过世界上一些最不稳定的地区——而且支撑它的原子是历经数百万年形成的。

在撰写这篇报道时，记者使用生成式人工智能作为研究工具。编辑在发表前验证了信息的准确性。