我们的退休体系获评为C+；政策制定者有机会将其提升至A等

(SeaPRwire) –   数百万美国人没有足够的积蓄用于退休——还有数百万人不知道从何开始。随着特朗普总统最近将澳大利亚的退休系统作为潜在的美国蓝图，这是一个改革势头正在形成的难得时刻。政策制定者应该抓住它。

考虑一下今天开始第一份工作的年轻工人。最近的立法意味着他们很可能从第一天起就被自动纳入 401(k) 计划——这是真正的进步。但快进几十年：同一个工人可能已经换了六个雇主，积累了一堆小账户，仍然面临着困扰数百万美国人的问题：这足够吗？

这个故事越来越普遍。寿命延长、职业生涯不再是线性的、生活成本不断上涨以及政府预算收紧，这些都在重新定义退休保障的含义。2019 年的 SECURE 法案及其 2022 年的后续法案取得了有意义的进展——但寿命保障、储蓄充足性和覆盖范围方面仍然存在差距。随着 401(k) 和 403(b) 计划现在成为大多数美国人退休的支柱，深化改革的呼声迫在眉睫。

Mercer CFA Institute Global Pension Index——该指数根据充足性、可持续性和完整性对 50 多个市场的退休系统进行基准测试——使问题具体化。美国在完整性方面得分很高，但在充足性和可持续性方面却一直落后，而这正是改革可以产生最直接影响的地方。

结果是：美国在全球排名中处于中间位置，而澳大利亚等国家则处于领先地位。没有改革，更多的美国人将面临退休时收入不足的风险——或者缺乏获取他们储蓄的工具。

最需要改革的地方

1. 将储蓄转化为持久的收入

储蓄只是挑战的一半。更难的问题是将 401(k) 余额转化为可靠的、不会耗尽的收入。工人们常常在换工作时取出小额账户而不是将其转入，从而永久性地减少了他们的退休储蓄。

随着美国 60 岁以上人口预计到 2050 年翻一番，寿命风险并非抽象概念。更简单的转账流程和更清晰的披露将有助于工人保留他们的储蓄——并为可能持续 30 年的退休生活做计划。

2. 弥合覆盖差距

美国的退休储蓄仍然非常不均衡。年轻工人、兼职人员和护理人员受到的服务最少——而且许多人几乎不清楚自己是否走在正确的轨道上。

三个有针对性的解决方案可以弥合大部分差距：为那些以前选择退出的人重新自动注册；将覆盖范围扩大到 21 岁以下的工人，以扩展 SECURE 法案对兼职人员的扩展；并为暂时离开工作岗位的护理人员提供特别的追溯性缴款。总而言之，这些变化将扩大机会，并奖励那些最有可能落后的工人。

3. 现代化投资——并降低法律风险

2025 年，总统签署了一项行政命令，指示监管机构放宽对 401(k) 计划中私募市场投资的限制——这借鉴了澳大利亚长期以来的做法。让储蓄者能够投资于私募股权、风险投资和数字资产，可以改善多元化和回报。但许多雇主仍在等待关于受托人安全港、流动性和费用的明确指导，然后才会采取行动。

允许 403(b) 计划——该计划覆盖了数百万政府和非营利组织工人——投资于集体投资信托，就像 401(k) 计划已经可以做的那样，将降低成本并扩大对服务不足的劳动力的覆盖范围。

法律风险也是一个日益增长的威慑因素。近年来，雇主赞助的计划面临诉讼激增，政策制定者应探索有针对性的方法来阻止无谓的诉讼，同时保持合法索赔的可行性。

养老金仍然很重要

大多数新的退休储蓄现在都流入 401(k) 和 403(b) 计划，但相当一部分现有的退休财富仍然存在于传统的固定收益养老金中。现代化系统不能意味着放弃仍然有效的东西。

降低 Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) 的保费将鼓励雇主继续赞助固定收益计划。在部署固定收益盈余资产方面的更大灵活性也可以使工人和计划赞助人都受益。

政策制定者还应支持能够降低赞助人财务波动性的固定收益设计——例如集合雇主计划，这将使小型组织更容易提供养老金。

底线

更好的退休政策不是为了赢得全球排名。而是为了确保子孙后代能够有尊严地退休——即使职业生涯变得越来越不线性，寿命也越来越长。

这里概述的改革——扩大终身收入选择、弥合覆盖差距、现代化投资规则、降低法律风险以及加强养老金保护——将使美国体系更具韧性和公平性。行动的窗口已经打开。政策制定者不应让它关闭。